磷酸铁锂玩家洗牌进行时？头部企业大单频传，另一边撤退潮涌

电池是全球新能源(xīnnéngyuán)产业的“心脏”，进入2025年以来，决定这一“心脏”成本和性能的关键(guānjiàn)——正极材料市场步入了冰火两重天。 在(zài)经历持续的亏损之后，磷酸(línsuān)铁锂头部玩家陆续绑定电池龙头，获得长协大单，赢得喘息时间等待穿越周期；与之形成对比的是，由钛白粉(tàibáifěn)、磷化工领域跨界而来的企业陆续叫停项目，一时间撤退潮涌。 6月5日晚间(wǎnjiān)，富临精工（300432.SZ）公告披露，子公司江西升华与行业龙头宁德时代（300750.SZ）签署《补充协议(xiéyì)(xiéyì)》，对去年8月双方签署的《业务合作协议》（下称(xiàchēng)“原协议”）进行了修订。 从合作主要内容来看，宁德时代在5月31日前向江西(jiāngxī)(jiāngxī)升华一次性支付5亿元预付款，支持江西升华江西基地16万吨/年产能(chǎnnéng)、四川三期20万吨/年产能建设(jiànshè)。原协议中，宁德时代仅支持江西升华建设江西基地7.5万吨/年产能的磷酸铁锂产能。 在(zài)合作数量方面，原协议约定在2025年(nián)至2027年，江西升华按照承诺(chéngnuò)提供对宁德时代的(de)供应能力，并将产能预留给宁德时代。在江西升华的产品具备(jùbèi)综合优势的情况下，宁德时代承诺2025年至2027年的每一年度，至少向江西升华采购14万吨磷酸铁锂产能。 最新(zuìxīn)修订后，江西升华(shēnghuá)承诺(chéngnuò)2025年至2029年的100%产能(chǎnnéng)，优先用于生产符合宁德时代要求的材料（产能情况以最新签订PSW为准）；宁德时代承诺2025年至2029年的每一年度，采购量不低于江西升华承诺产能的80%，江西升华应按宁德时代要求提前增扩(zēngkuò)产能。 富临精工称，子公司江西升华与宁德时代(shídài)在原《业务合作(hézuò)协议》基础上签署(qiānshǔ)《补充协 议》，体现下游客户对公司磷酸铁锂正极材料产品开发、技术性能和(hé)供应能力等方面(fāngmiàn)的高度认可，双方在磷酸铁锂正极材料进一步加强长期战略合作机制(jīzhì)，有利于推动公司锂电正极材料技术革新和成本节降，增强公司磷酸铁锂正极材料业务的核心竞争能力和可持续发展能力，符合公司发展战略及整体利益。 富临精工(jīnggōng)同时提到(tídào)，若本协议顺利履行，后续产能持续放量，销售订单逐步扩大(kuòdà)，产线规模效应将进一步显现，对磷酸铁锂正极材料业务的经营业绩具有积极影响。 实际上，就(jiù)在不(bù)到20天前的(de)(de)5月19日，万润新能（688275.SZ）宣布公司拿下“超级大单”。自2025年(nián)5月起，公司按照协议约定供应量向宁德时代提供符合要求的磷酸铁锂产品，2025年5月-2030年预计总供货量约132.31万吨。公司产品具备综合优势(yōushì)的情况下，宁德时代承诺2025-2030年期间每月度采购量不低于公司承诺量的80%。根据(gēnjù)市场估计，按照当前的价格，上述订单价值超400亿元。 而龙蟠科技（603906.SH）更是凭借斩获国际大单受到市场极大关注。6月3日，龙蟠科技公告披露，控股孙公司锂源(lǐyuán)（亚太(yàtài)）与亿纬锂能(néng)马来西亚签署(qiānshǔ)协议，约定2026至2030年间向后者合计销售15.2万吨磷酸铁锂，合同总金额超50亿元。 今年(jīnnián)1月，龙蟠科技还公告(gōnggào)披露(pīlù)，锂源（亚太）与福特汽车的电池合资公司Blue Oval Battery Park, Michigan签署了《供应协议》，约定2026年至2030年期间，由锂源（亚太）向Blue Oval销售(xiāoshòu)磷酸铁锂正极(zhèngjí)材料，具体单价由双方根据协议条款逐月确定。 值得一提的(de)是，龙蟠科技目前已率先(shuàixiān)在印尼建成万吨级以上的磷酸铁锂正极材料产能，并已实现量产出货。这也是中国磷酸铁锂行业在海外投产的首个生产基地。 据公司最新披露信息(xìnxī)，龙蟠科技印尼锂源一期3万吨项目(xiàngmù)已于今年年初投产，并(bìng)已成功量产出货至海外客户的海外工厂，目前保持较高的产能利用率。二期9万吨项目目前已启动建设工作(gōngzuò)，预计会在今年年底完成建设以及设备调试工作。 龙蟠科技称，会利用好海外磷酸铁锂需求迅速爆发(bàofā)的时间窗口，后续会继续(jìxù)进行海外产能的扩张以及海外订单的获取。 公司在国内市场也同样有好消息。5月10日，龙蟠(lóngpán)科技公告披露，控股子公司常州锂源(lǐyuán)及(jí)孙公司南京锂源与楚能新能源达成协议，预计2025至2029年间向后者销售15万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额(jīné)超50亿元。 从头部电池(diànchí)企业锁定长单的现象来看，比亚迪在今年也有类似动作。丰元股份（002805.SZ）在4月即(jí)宣布，其全资子公司丰元锂能与惠州比亚迪电池签订为期三年的磷酸铁锂合作框架协议，比亚迪承诺在同等商务条件下(xià)优先采购(cǎigòu)。 短短数月内数笔重磅交易落下的(de)背后，是在经济性、安全性等(děng)因素的考量下，磷酸铁锂“主流”地位的不可撼动。 中国(zhōngguó)汽车动力电池(dònglìdiànchí)产业创新联盟发布的(de)动力电池月度装车(zhuāngchē)量(liàng)数据显示，今年1-4月，我国动力电池累计装车量184.3GWh，累计同比增长(zēngzhǎng)52.8%。其中磷酸(línsuān)铁锂电池累计装车量150.0GWh，占总装车量81.4%，同比增长88.0%。相比之下，三元锂电池装车量同比下滑近16%，装车量仅有34.3GWh。在储能领域，更可谓是接近全面“铁锂化”。EVTank数据显示，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达92.5%。 与此同时，海外市场更被认为是一个新的增长点。国际车企目前正在纷纷转向磷酸铁锂路线(lùxiàn)。大众汽车集团5月(yuè)15日(rì)宣布，从2026年开始(kāishǐ)，所有电动车型将(jiāng)逐步迁移到一个名为 MEB Plus 的升级版平台，并全面采用成本更低的磷酸铁锂电池(lǐdiànchí)。Stellantis、通用、现代、雷诺等多家车企均已表明将导入该技术路线。 不过，尽管巨额长单频现，但从目前行业内(nèi)的情况(qíngkuàng)来看，也仅有头部企业凭借技术、资金、规模等扩大市场优势、等待利润修复穿越周期，而另有部分企业已难(yǐnán)有抗衡筹码而准备离场。 最近的一则(yīzé)消息来自中核钛白(tàibái)（002145.SZ），该公司6月2日公告称，拟终止包括年产(niánchǎn)50万吨磷酸铁在内的募投项目，并将剩余(shèngyú)16.66亿元募集资金用于提高公司流动性。中核钛白称，此次调整是由于下游(xiàyóu)市场供需关系发生较大变化，需求增速放缓所致。按照原计划，该项目应在2024年11月投用。 业内观点认为，高端产品正在成为(chéngwéi)破局关键，低端产能则面临出清危机(wēijī)。 富临精工在4月底的业绩说明会上(huìshàng)就提到，目前磷酸铁锂行业已经进入了技术性能与成本兼顾并重的发展阶段，产品升级加速(jiāsù)格局分化，以快充为主要需求的高压实(shí)密度产品成为市场的主流需求。 作为应用最广泛的正极(zhèngjí)材料，磷酸铁锂相比其(qí)他材料有原料来源广泛、生产成本低、安全性好等诸多优点，但其在能量密度维度上处于劣势。去年以来，磷酸铁锂电池向着快充、高能量密度迭代，高压实(yāshí)密度磷酸铁锂应运而生(yìngyùnérshēng)，也被称为第四代磷酸铁锂，普遍定义为粉末压实密度2.6g/cm³以上(yǐshàng)。 值得一提的是，宁德(níngdé)时代这样的材料(cáiliào)需求方正在引领这样的技术升级。万润新能在上述5月19日发布的公告中就提到，和(hé)宁德时代双方还将建立长期合作的机制，共同(gòngtóng)推进高压实密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入，共同开拓新能源市场。 龙蟠科技在业绩说明会上还透露，公司第四代产品不仅(bùjǐn)正在动力市场批量交付，同时也在高端(gāoduān)储能领域(lǐngyù)适配。而公司第五代高压实密度磷酸(línsuān)铁锂产品研发进展顺利，可以根据客户需求适时进行产业化和规模化交付，满足客户和市场的产品进阶需求。 澎湃新闻记者(xīnwénjìzhě) 贺梨萍 (本文(běnwén)来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)